随着人工智能（AI）应用快速扩张，美国计划限制进口中国新型号光收发器，全球光通讯供应链可能迎来新一轮调整，而马来西亚科技企业也被市场视为潜在受益者。
大众投行指出，国内已有3家公司参与光通讯供应链，包括益纳利美昌（INARI，0166，主板科技股）、NationGate控股（NATGATE，0270，主板工业股）及EG工业（EG，8907，主板工业股）。随着跨国企业加速分散生产基地，这些企业有机会承接更多与AI数据中心相关的组装、测试及封装订单。
根据该投行分析，益纳利美昌目前负责客户L的光收发器模块芯片组装及测试业务；NationGate控股则参与客户C网络产品的组装与测试；EG工业则通过中国Cambridge Industries Group进行知识产权（IP）转移后，逐步进入光模块领域。大众投行认为，3家公司已具备相关技术基础，未来若供应链持续调整，有望获得更多AI基础设施产业订单。
不过，报告也指出，中国企业目前仍在全球光收发器市场占据主导地位，掌握接近三分之二供应量，并贡献约60%的全球光通讯数据中心收发器收入。美国联邦通讯委员会（FCC）拟扩大限制名单，限制进口中国制造的新型号光收发器，主要目的是降低美国市场对中国供应商的依赖，但短期内成效可能有限。
光收发器作为AI数据中心的重要零部件，负责电子讯号与光讯号转换，支撑GPU、服务器及网络设备之间的高速数据传输。随着AI模型规模扩大，市场对更高传输速度需求增加，光收发器规格也从400G、800G逐步迈向1.6T技术。
大众投行表示，尽管中国厂商仍拥有明显市场优势，但美国供应链政策变化可能加快产业转移，为马来西亚及东盟半导体企业创造机会。随着AI数据中心投资持续增加，本地企业未来有望在先进光子、光学组装、测试及封装领域获得更多发展空间。
