大马银行接下来的竞争重点，可能不再只是“谁放出更多贷款”，而是谁能先把存款留住。随着借贷需求持续增加，银行体系的存款增长却逐渐落后，一旦资金来源跟不上，银行即使还有客户排队借钱，也未必愿意照单全收。
联昌国际证券在最新银行业分析中指出，今年第三季银行的资金业务收入仍有增长空间，国内投资活动和现有贷款项目储备，继续为信贷需求提供支撑。不过，相比贷款有没有人要，市场现在更关注的是银行还有多少低成本资金可以用。
当存款增速跑输贷款，银行若想继续维持原有扩张速度，就必须寻找其他资金来源，而这些资金通常成本更高。也就是说，即使国家银行没有升息，银行本身的融资成本仍可能上扬。
这也会改变银行未来的放贷策略。过去为了扩大市场，部分贷款可能以较低利率争取客户；如今资金变得更珍贵，银行更有理由重新检讨这些低回报业务，把有限资金优先放到利润较高、风险较容易控制的贷款。
联昌国际证券认为，中小企业融资、商业贷款及有抵押贷款，预计会成为银行更积极争取的领域。对银行而言，这些业务能否提供足够回报，将比单纯追求贷款规模来得重要。
因此，未来贷款市场可能出现一个明显变化：银行不是没有钱放，而是每一笔钱都要算得更仔细。客户风险较高、利率回报太低，或条件不足的贷款，审批和定价都可能变得更加严格。
联昌国际证券目前预测，大马银行业2026年贷款增长约5.1%，2027年及2028年则各为5.2%。不过，这组预测的前提是国际能源价格没有出现长期冲击，同时国内市场流动性维持稳定。
如果资金进一步收紧，银行面对的压力会同时来自两边。一方面，提高贷款利率、减少低回报业务，有助维持净利息赚幅（NIM）；但另一方面，融资变贵、贷款条件收紧，也可能令消费者和企业减少借贷，最终拖慢整体贷款增长。
换句话说，接下来银行要赚钱，已经不能只靠“把贷款做大”。谁拥有更稳定的存款基础、更低的融资成本，以及更有效率的贷款组合，谁就更有能力守住盈利。
从个别银行表现来看，大众银行目前仍处在较有利位置。其股本回酬率达到12.2%，为主要银行当中最高，反映股东投入的资金能够产生较高回报。
大众银行第二季核心净利按年增加3.7%，今年上半年则增长2%。其总减值贷款率只有0.54%，资产素质保持稳定。
更值得注意的是成本控制。大众银行成本收入比率只有35.1%，也是同业最低。简单来说，每赚取100令吉收入，约35令吉用于营运开销，整体效率仍相当突出。
丰隆银行的表现也相当强劲。截至2026财政年第四季，该行拨备前营运盈利按季增加13.6%，按年增长8.6%；贷款规模则按年扩大7.7%，成本收入比率为38.7%。
在信贷回收贡献下，丰隆银行第四季核心净利按季大增20.7%，按年也上升14.2%。
联昌国际证券指出，最新业绩季中，安联银行、大马银行、兴业银行、丰隆银行及大众银行的表现，大致符合其原先预测及市场预期。
相较之下，艾芬银行成为表现低于预期的一家。该行连续第二季面对较高净信贷成本，达到38个基点，明显高于2026财政年原先13个基点的指引。
整体来看，大马银行目前面对的并不是“没人借钱”，反而是“钱借得出去，存款却未必补得回来”。当银行开始为每一笔资金计算更高回报，未来贷款市场的关键词，很可能从“扩张”转向“筛选”。
