大马银行业盈利预计今年按年增长1.3%，达到354亿8000万令吉，明年进一步加快至3.7%，净利料增至368亿1000万令吉，2028年则进一步升至382亿7400万令吉。大马银行投行认为，在估值仍具吸引力的情况下，维持银行领域“增持”评级。
该投行指出，受评9家银行的次季表现不一，其中丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）及丰隆金融集团（HLFG）业绩优于预期；安联银行（ABMB，2488）、伊斯兰银行（BIMB，5258）、马银行（MAYBANK，1155）及大众银行（PBBANK，1295）大致符合预测。联昌国际（CIMB，1023）、兴业银行（RHBBANK，1066）及马建屋（MBSB，1171）则逊于预期。不过，银行业整体次季净利仍按年增加4%，按季增长7%。
从收入结构来看，财富管理正逐渐成为银行业的新增长点。次季财富管理相关收费收入按年激增43%，按季也增加9%，带动整体手续费收入分别增长4%及10%。另一方面，存款争夺持续推高银行融资成本，行业净利息赚幅（NIM）按季收窄2个基点；随着第四季存款竞争加剧，加上3个月吉隆坡银行同业拆息（KLIBOR）走高，赚幅仍面对压力。
资产素质方面，银行业表现虽然略有转弱，但风险暂未明显恶化。行业总减值贷款率按季仅增加2个基点，贷款损失覆盖率维持99%，若计入监管储备，整体覆盖率更达163%。此外，现有额外拨备相当于约一年的年化净信贷成本，可为银行应对潜在信贷冲击提供缓冲。联昌国际、丰隆银行及伊斯兰银行的贷存比低于90%，因此在融资成本上升环境下，仍有较大空间调整资产负债表。
与此同时，银行股目前仍受到机构资金配置偏低的影响。本地基金在金融领域的投资比重，已从今年3月的22%降至18%，外资今年迄今也净卖出约7亿令吉银行股。不过，大马银行投行认为银行业估值仍具吸引力，整体市账率约0.9倍，股息收益率接近6%，相较新加坡及泰国同业折价约20%至60%。该投行首选丰隆金融集团、联昌国际、丰隆银行及安联银行，目标价分别为33令吉、9.80令吉、28令吉及5.50令吉，均给予“买入”评级。
