大马银行体系贷款需求保持稳健，但资产素质及存款竞争带来的压力开始浮现。国家银行数据显示，7月银行体系贷款按年增长5.6%，较6月的5.5%略有加快；与此同时，总减值贷款按年增加4.8%，令市场重新关注银行业未来的信贷风险。
兴业研究因此把银行业评级从“增持”下调至“中和”，认为随着贷款损失覆盖率较2024年底下降，以及银行未来面对更高融资成本，单靠低信贷成本支撑盈利的空间正在收窄。不过，该机构仍看好大马银行、马银行及丰隆银行，并将它们列为行业首选股。
从贷款需求来看，非家庭贷款是主要增长动力，7月按年增加6.4%，其中电力、天然气与水务领域贷款增长20.5%，交通与通讯领域则增加16.3%；家庭贷款维持5%增幅。未来需求同样保持强劲，整体贷款申请7月按月及按年分别增加3.1%和12.8%，批准贷款则分别增长6.6%及15.8%，其中非家庭贷款批准按年大增29.7%。
不过，银行吸收存款的能力开始面对压力。7月银行体系存款增速从6月的6%放缓至5.6%，来往及储蓄户头占比也由32.3%降至32.1%，贷款存款比则进一步升至88.8%。与此同时，总减值贷款按年增加4.8%，交通与通讯、农业及家庭领域的减值贷款分别增加38.3%、37.8%及8.8%，显示部分信贷领域的风险正在升温。
兴业研究认为，银行体系整体资本及流动性仍然稳健，普通股权一级资本比率升至14.6%，总资本比率维持18.2%，流动性覆盖率也高于监管最低要求。然而，随着存款竞争升温、融资成本可能上升，加上银行资本管理等利好因素已被市场广泛消化，银行股进一步上涨的催化剂减少，因此风险回酬已不足以支持“增持”评级。
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