随着银行越来越多采用重大风险转移（Significant Risk Transfer，SRT）工具管理贷款风险，全球保险公司与再保险公司正积极扩大在这一市场的参与度。国际信用投资组合经理协会（IACPM）对14家全球保险及再保险业者进行调查后发现，受访机构预计今年参与的SRT交易数量将比2025年增加约50%。
调查显示，今年SRT市场的增长动力主要来自企业贷款及资产融资相关交易，其次则是住宅抵押贷款。银行通常通过SRT为贷款组合中的部分违约风险购买保障，保障规模一般相当于相关贷款组合价值的5%至15%，同时借此改善偿付能力指标或释放被占用的资本。
目前多数SRT交易属于有资金支持的安排，由投资者预先提供现金作为抵押，并通过收取票息换取承担潜在损失的回报。保险公司则较常参与无资金支持的SRT，通过提供信用担保承担相关风险。不过，英国央行曾警告，这种模式在金融市场出现压力时，可能让银行面对额外风险，因为银行最终仍依赖保险公司履行担保责任。
IACPM数据显示，无资金支持的信用保障交易数量已从2024年的78宗增加至2025年的96宗，保险公司去年为约47亿欧元（约55亿美元）SRT分层提供保障。截至2025年底，保险业自2019年以来累计为109亿欧元未偿还SRT分层提供保护，所涉及的贷款风险规模达到3660亿欧元。去年新承保组合中，大型企业及中小型企业贷款占58%，住宅抵押贷款则占20%。
从地区来看，欧盟贷款占通过无资金信用保障进行风险对冲的参考资产组合63%，美国占17%，英国等其他欧洲国家则占12%。近期包括法国巴黎银行、日本三菱日联金融集团及奥地利第一银行集团在内的银行，都曾通过保险公司安排SRT交易；部分银行则长期将SRT交易交由保险业者承接，以释放资本并提高资金运用效率。
