美国乔治华盛顿号航空母舰即将前往中东，市场重新关注美伊冲突升级的可能性。BIMB证券认为，若军事对峙进一步恶化并影响霍尔木兹海峡通航，布兰特原油价格可能突破每桶100美元，富时隆综指则可能回落至1650至1700点。
该行指出，乔治华盛顿号将接替亚伯拉罕林肯号航母，部署到中东后可能增加美国针对伊朗相关资产采取军事行动的风险。一旦美国行动升级，伊朗作出报复的可能性也将随之提高。由于美伊6月达成的临时停火安排已经失效，BIMB认为，近期风险已经明显向军事升级方向倾斜。
霍尔木兹海峡仍是左右油价走势的关键。一旦冲突导致海峡受阻甚至封锁，全球能源运输将面对更大压力。BIMB估计，美伊持续对峙、谈判停滞但最终未全面升级的情景概率为55%，在此情况下布兰特油价料维持每桶85至100美元，富时隆综指则预计在1730至1760点；最坏情景概率约20%，油价可能突破100美元，指数下探1650至1700点。若双方最终达成全面协议，油价则可能回落至75至85美元，富时隆综指有望升至1780至1820点。
若霍尔木兹海峡重新封锁，BIMB看好国油化学（PCHEM）及大红花石油（HIBISCS）等能源相关股项。国油化学可望受惠于产能利用率提高、烯烃及衍生产品价差改善，以及检修成本下降，2026财政年第3季产能利用率料达80%至85%，第4季进一步升至约93%。大红花石油方面，若油价每上涨5美元，该行估计其2027财政年净利可增加约5200万令吉，并给予2令吉90仙目标价。
另一方面，恒源（HENGYUAN）被认为是与布兰特油价关联度较高的公司，可受惠于原油与成品油之间更宽的裂解价差。至于航空业，BIMB认为亚航集团（AAGB）是局势缓和后的重点观察股。虽然集团目前仍处于亏损状态，但随着燃油市场恢复稳定，2026财政年第2季因恐慌性囤购燃料而录得5亿2700万令吉巨亏的情况，预计今年亏损规模有望逐步收窄。
