AI交易剧烈波动正促使对冲基金重新调整股票配置。高盛最新数据显示，随着基金经理降低对拥挤AI交易的依赖，医疗、金融及能源板块近期获得明显资金倾斜，相关配置比例已达到或接近10年来高位。
高盛分析991家对冲基金、总值约5兆4000亿美元的股票仓位后发现，金融板块的配置比例已升至2008年全球金融危机前以来最高水平，能源板块则创下2015年以来新高。医疗板块净敞口更达到19%，接近过去10年的高位。
相比之下，AI交易在7月出现剧烈调整，对冲基金承受明显压力。当月基金持仓表现较标普500指数落后11个百分点，创逾20年来最差单月表现之一。高盛估算，美国股票多空对冲基金截至8月19日的年初至今回酬约10%，而其超额回酬与AI股票组合的相关系数高达0.9，显示两者走势高度同步。
AI热潮内部的资金流向也开始分化。高盛指出，对冲基金第二季组合换手率升至2021年以来最高水平，其中信息科技板块换手率更创2011年以来新高。基金经理减持多只大型美国科技股，Meta被列入持仓减少较明显的股票，半导体领域的应用材料、美光及泛林集团也面对较大减持压力。
与此同时，医疗、金融和能源成为资金重新布局的重点。医疗领域中，生物科技获得最多增持；金融板块则集中于区域银行及交易所相关企业，第一资本、芝加哥商品交易所和洲际交易所集团均受到关注。能源板块的增持则覆盖多个子行业，显示对冲基金正通过扩大行业分散度，降低AI交易波动对整体投资组合的影响。
