尽管美伊停火消息一度带动市场情绪回稳，但券商普遍认为，西亚局势仍未真正脱离风险，未来约两周的资金部署应继续偏向稳守型策略。银河国际证券维持富马隆综指2026年底1810点目标不变，马建屋证券则建议，在局势未明之际，优先布局盈利稳定、派息能力较强的防御型股项，以减低市场回调压力。
马建屋证券指出，当前更接近“受控但未脱险”的紧张阶段。冲突虽暂未进一步扩大，但油供干扰仍未完全消除，一旦伊朗与美国后续谈判出现变数，市场波动可能再度升温。该行认为，部分抗跌股目前估值仍偏低，若谈判持续推进，相关股项后市仍有反弹空间。
从板块角度看，银河国际证券认为，地缘政治紧张不只是带来短期震荡，也可能改变企业与各国的采购、运输和投资安排，进而让七个领域出现受惠机会，包括电动车、建筑、物流、种植、再生能源、电讯及数据中心。
报告指出，若各国继续降低对传统能源与单一路线的依赖，节能交通工具与电动车需求有望上升，相关汽车与工业企业将获得支撑。与此同时，企业为分散地缘政治风险，可能把部分产能和投资转向东盟地区，也将推高建筑和基础设施需求。
在能源安全课题上，券商也看好替代能源及储备建设的延伸需求，包括油气管道、储油设施以及新能源项目。至于航运与物流方面，随着运输路线调整、库存策略改变及绕道情况增加，港口与航运企业有机会从更长的贸易路线和额外运输需求中受益，MISC公司（MISC，3816，主板交通与物流）被点名为潜在受惠者之一。
另一项被关注的方向是粮食与数据安全。报告提到，全球对粮食稳定供应的关注升温，可能带动农业和种植业需求增加；而在局势不稳下，监控、通讯及数据基础设施的重要性也会提高，令电讯公司及数据中心资产持有者进入潜在受惠名单。
尽管市场担心霍尔木兹海峡运输受扰，银河国际证券认为，在冲突维持6至8周的基本情景下，大马所面对的影响仍以短期为主，整体能源供应暂时未见严重失衡。该行指出，虽然部分能源设施曾遭攻击，但整体供应链目前仍维持运作。
根据报告，我国政府已表示，国内石油库存足以支撑至5月，国油也正从南美洲与非洲寻找替代供应来源。报告同时提到，伊朗已允许部分运往大马的油轮通过霍尔木兹海峡，预料可额外满足18至19天需求；伊朗与阿曼目前也正草拟新的通行协议，未来原油运输有望进一步恢复。
银河国际证券认为，即使部分行业面对成本上扬压力，企业仍可通过调价能力及令吉走强，在一定程度上缓冲成本冲击。该行强调，只要供应链没有出现大规模中断，相关影响大多属于阶段性，而非长期性问题。
从市场操作角度来看，地缘政治风险往往先冲击投资情绪，再逐步传导至运输、能源与企业成本，因此资金通常会优先回流到派息稳定、现金流较强的企业。对投资者而言，现阶段重点不只是追逐题材，而是在不确定环境中兼顾防守与弹性，保留足够应对空间。
基于企业盈利前景改善，银河国际证券已把2026年企业盈利增长预测，由去年底的8.5%上调至21.5%，并指富马隆综指2026年预测本益比约13.7倍，估值仍具吸引力。该行补充，即便冲突延长并波及供应链，市场震荡预计仍属短暂，后市仍可能在需求回补下出现修复动力。
