1986年8月，时任马华总会长的陈群川因涉及新泛电官司，被关押于新加坡明月湾监狱，辞去党内职务，马华急需新领导人接棒。彼时，马华刚经历长达20个月的梁陈党争，党内元气大伤，华社对马华的信心也大幅下降，导致当年大选中，马华仅赢得17个国会议席，损失半壁江山。
在陈群川入狱后，根据坊间流传的所谓“明月湾协议”，林良实与时任马青总团长的李金狮在第一时间前往探监。陈群川在狱中安排林良实接任马华总会长，而李金狮则出任署理总会长。林良实也据说承诺只担任一届总会长，以换取李金狮的支持与配合。
该协议意在缓解当年的党内纷争，为马华稳定领导层，但后来常被提及作为政治承诺未完全履行的案例。
1998年5月3日，明月湾监狱被改名为樟宜青年感化训练所，成为历史。至今，“明月湾协议”是否真实存在，也成为党史中的一段未解之谜。
