股神巴菲特再度尝到投资挫败。长期重押的食品巨头卡夫亨氏（Kraft Heinz），股价在过去10年间大跌逾七成，迫使伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway）认列约50亿美元亏损。这起事件凸显了“过度集中”带来的风险，再次提醒投资者，唯有透过分散布局，并聚焦具备护城河的产业龙头，才能在长期波动中维持稳健收益。
巴菲特的应对
虽然因集中投资卡夫亨氏付出沉重代价，但巴菲特的强项在于愿意坦承错误，并及时调整投资策略。更重要的是，伯克希尔的投资组合横跨金融、能源、消费与科技等多个领域，单一投资的受挫并未动摇其整体长期成长动能。
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分散配置的重要性
专家指出，这正是多元化的价值所在。无论多强的企业或产业，都可能遭遇逆风，唯有广泛分散，才能有效稀释单一风险，并保持组合稳定。
以日股ETF龙头──复华日本龙头为例，该基金精选30家具全球竞争力的日本企业，涵盖汽车、科技、消费品牌、工业制造与半导体等产业，打造“最纯日本多元配置”。其单一持股比例上限为15%，避免风险过度集中。
龙头企业的韧性
ETF成分股多为全球知名企业，例如：
- 丰田汽车（Toyota）：全球最大汽车制造商之一，凭借雄厚研发与生产体系稳居产业龙头。
- 索尼（Sony）：在影像感测器、游戏娱乐与消费电子持续创新，维持市场优势。
- 任天堂（Nintendo）：长期在全球游戏产业占有一席，今年更靠 Switch 2 再创销售佳绩。
这些龙头企业不仅具备高度品牌号召力，也能在景气循环中展现韧性。
投资启示
在这些企业的带动下，复华日本龙头ETF自去年7月挂牌以来，累计上涨14%，表现优于多数日股ETF。即使在面对关税不利因素的2025年，仍取得11.7%的报酬率，名列日股原型ETF前三。
专家强调，在全球局势多变的环境下，投资人更应重视资产配置。选择兼具多元产业与龙头护城河的ETF，不仅能有效分散风险，也能为投资组合增添抗震底气。
